单个LED功率极小，一般只有0.03～0.06瓦，由于驱动电压低、电流小，发出的光自然也非常弱，没法用来照明。不过LED有很高的发光效率，也就是产生同样亮度的光，它所耗费的电比其他传统灯类要少，这个优势完全符合节能低碳的方向。人们把几个、十几个甚至几十个微小的LED发光器件构成组件，就能发出同单个白炽灯或荧光灯一样明亮的光。这种实用的LED灯具可以比同亮度的节能灯省电50%以上，随着技术的进步，它必将拔得“未来光源”的头筹。
由于LED是固体直接发光，因此结构简单且坚固，没有易损部件，热耗低，寿命特长。理论上，单个芯片的寿命可达10万小时，但实际应用的LED灯具往往是几十个芯片的串并联组合，且还带有供电电源，因此组合后LED灯具的寿命约5万小时。即便如此，也远比白炽灯（约1000小时）、节能灯（约1万小时）的寿命长得多。
LED对环境基本无污染，环境适应性强，还可随意组合，显示效果极富感染力。这些优点使LED能够取代多种传统灯具，适用于几乎所有室内外环境和不同领域的照明。LED可与物联网和云计算技术相结合，达到“自适应照明”的目标。因此，LED又被称为世纪新光源，是21世纪最具发展前景的高技术领域之一。